Золотой стандарт содержит мощный автоматический регулятор, который обеспечивает равновесие платежного баланса во всех странах. Наиболее важным из них является механизм цен-монет-потока, выявленный еще в XVIII в. (когда под драгоценными металлами нередко понимались просто золотые и серебряные монеты). Дэвид Юм, выдающийся шотландский философ, описывал работу этого механизма следующим образом:
«Если предположить, что четыре пятых всех денег Великобритании оказались уничтоженными в течение одной ночи, то каковы будут последствия этого события? Не должны ли будут цены на труд и на все товары подвергнуться пропорциональному сокращению и не должно ли будет все продаваться так же дешево, как и в далекие времена? Какая страна сможет конкурировать с нами на внешних рынках и на морях или же претендовать на продажу промышленной продукции по той же цене, которая позволит нам получать достаточную прибыль? Как мало времени потребуется, чтобы вернуть все те деньги, которых мы лишились, и чтобы наша страна смогла подняться до уровня соседних народов? Где, достигнув этого уровня, мы немедленно лишимся преимущества дешевизны нашего труда и наших товаров и дальнейший поток денег остановится вследствие нашего изобилия и пресыщения?
Теперь, если мы представим, что количество денег в Великобритании выросло за одну ночь в пять раз, то не возникнет ли при этом прямо противоположный эффект? Не должны ли при этом стоимосты труда и товаров взлететь на такую огромную высоту, что все соседние страны не смогут позволить себе ничего у нас кунпть; в то время как, с другой стороны, их собственные товары станут сравнительно настолько дешевыми, что, несмотря на все законы, которые могут быть приняты, они попадут к нам и наши деньги утекут за границу, если мы не снизим цены до уровня зарубежных и не потеряем свое огромное преимущество в богатстве, которое поставило нас в столь невыгодное положение?».