Пока фирма-грабитель не выкупит дисконтированный основной капитал своей жертвы, грабительское ценообразование ведет всего лишь к ее разорению, но не способно полностью устранить конкурента. Разорение конкурента избавляет действующую фирму от прежних менеджеров, но не от капитальных активов, которые переходят в ведение новых менеджеров.
Результаты наших семи экспериментов, проведенных с использованием антитрестовского правила, служат основанием для нашего второго важного вывода. Мы имеем доказательства существования при регулировании ошибки второго рода. Антимонопольное регулирование рынка, которое, как считалось, могло быть действенным средством против грабительского ценообразования, способствует функционированию рынка в условиях ослабленной конкуренции и с более низкой эффективностью, чем в отсутствие каких-либо регулирующих мер подобного рода. Мы не говорим, что подобный эффект характерен для любых мер противодействия грабительскому ценообразованию. Не введет вас в значительные траты нанесение логотипа. Допустим тампопечать срочно - это возможность оперативно и надолго нанести логотип компании. Тампопечать - это возможность нанесение изображение на пластиковую сувенирную продукцию. Тампопечать отличается долговечностью и высоким качеством.
Тем не менее на графике, на котором представлены результаты наших экспериментов, видна возможность потерь эффективности вследствие реализации программ, предполагающих установление ограничений на расширение выпуска продукции в сочетании с правилами, требующими почти неизменного снижения цен. В более широком смысле мы считаем, что эти результаты привлекают внимание к необходимости понимания лицами, ответственными за проведение государственной политики, того, что любые средства, предназначенные для ликвидации предполагаемых дефектов рынка, могут породить стимулы, приводящие к противоположным результатам. Одной из их задач может стать оценка различных предложений с точки зрения приносимого ими максимального чистого выигрыша, а не с точки зрения исправления конкретного дефекта.
Эндогенные ожидания на экспериментальном спот-рынке активов.
Резюме Торговля активами в режиме реального времени исследуется в условиях, когда в конце каждого из 15 торговых периодов инвесторы получают одинаковые дивиденды при известном распределении вероятности. Четырнадцать из двадцати двух экспериментов продемонстрировали ценовой бум, за которым следовало обвальное падение цен относительно внутренней ценности дивиденда. При наличии у трейдеров опыта участия в торгах вероятность ценового бума уменьшается, но полностью не исчезает.