Это связано с тем, что в периоде А агенты подают заявки на покупку активов, опираясь на закрытую информацию, однако по мере возобновления циклов они постепенно учатся заключать контракты с учетом дополнительной информации, связанной с рыночной ценностью актива в периоде В. В ходе подобных экспериментов, несмотря на повторное повышение цен, агенты продемонстрировали очень слабую активность в торговле активами с целью получения доходов с капитала. Это могло быть следствием непродолжительности самого периода получения доходов с капитала. Избежать потери ненужных средств , вам поможет микрозайм. Кредит выдается на выгодных для вас условиях. Все, что вам нужно - это предоставить минимальный пакет документов. В то же время вы получите необходимую сумму.
Непосредственной целью данной серии наших экспериментов было выяснение того, будут ли агенты интенсивно торговать активами, если все инвесторы столкнутся с графиками выплаты дивидендов, характеризующимися одинаковой степенью неопределенности. Упомянутые выше эксперименты с активами предполагали выплату разным инвесторам разных по размеру дивидендов на основании различий в уровне их альтернативных издержек. Но если это действительно так, агенты должны иметь субъективные различия в уровне альтернативных издержек. В результате остается без ответа вопрос, является ли необходимым условием сделки преднамеренное вменение инвесторам различных размеров дивидендов. Если наши агенты отказываются участвовать в торгах, это служит убедительным подтверждением теоретического вывода о том, что агенты с нейтральным отношением к риску изначально имеют общие ожидания. С учетом того, что в данных условиях агенты начинают участвовать в торгах, нашей второй целью было описание процесса корректировки цен. Сможем ли мы наблюдать достижение равновесия с учетом рациональных ожиданий, как это было при проведении предыдущих экспериментов с рынками активов? Будут ли прогнозы в отношении предлагаемой субъектами средней цены служить мерой их ценовых ожиданий на момент опроса, обнаруживающих адаптивные или рациональные ожидания?
Поскольку мы считали, что различий в субъективных математических ожиданиях могло быть недостаточно для того, чтобы торги состоялись, и/или что ограниченность функционирования нашего экспериментального рынка во времени могла бы лишить нас возможности наблюдать ценовые пузыри, то мы ввели условие случайного выкупа. Как только это произошло, наши предположения ex ante не подтвердились. Завышение цен наблюдалось в ходе большинства наших экспериментов с участием неопытных субъектов и, в меньшей степени, с участием опытных субъектов. Кроме того, отменив случайный выкуп, мы не смогли устранить ценовые бумы.