Страховщики депозитов и регуляторы кс-45717к-1 не провели тщательного исследования степени риска застрахованных депозитных организаций и не сумели закрыть их, прежде чем экономическая или реальная стоимость таких организаций сравнялась с нулем. Балансовая стоимость, базирующаяся на первоначальных затратах, а не на рыночных величинах не может считаться надежным показателем. Ричард Бриден, бывший председатель SEC, заметил как-то, что бухгалтерские балансы следовало бы начинать со слов «в тридевятом царстве, в тридесятом государстве», настолько живо напоминают они волшебную сказку (Иге Wall Street Journal 27.09.1990, р. А1). Если проблемная организация закрывается в момент, когда рыночная стоимость ее собственного капитала равна нулю, а рыночной стоимости оставшихся у нее активов достаточно для погашения долга вкладчиков и других кредиторов, то страховщики депозита не понесут ущерба. Применение на практике этого нехитрого правила закрытия позволило бы предотвратить кризис страхования депозитов 1980-х — начала 1990-х гг. В действительности, вместо того чтобы быстро закрыть учреждения, ставшие экономическими банкротами, регуляторы избрали стратегию отказа от принудительных судебных мер, расплачиваться за которую пришлось налогоплательщикам.

Некоторым менеджерам застрахованных депозитных организаций необходимо вынести порицания за то, что они не контролировали своих подчиненных, среди которых оказались мошенники и просто непрофессионалы. Менеджеры оказались не в состоянии вынести верное суждение относительно разумности инвестирования застрахованных средств. Одна из традиционных и наиболее серьезных проблем сберегательных учреждений — неадекватное управление процентным риском (краткосрочное заимствование и долгосрочное кредитование) — привела к катастрофическим последствиям в период особенно активных спекуляций с недвижимостью (в частности, в юго-восточных штатах). Что касается банков, то их кредитный риск был связан в первую очередь с энергетическими кредитами, кредитованием сельского хозяйства, кредитами развивающимся странам, кредитованием поглощений с использованием заемных средств, кредитами на коммерческую недвижимость, низкое качество которых обусловило крах 1311 коммерческих банков в 1985-1992 гг.3