Согласно нашему плану мы поставили перед инсайдерами задачу поддерживать цену в пределах отклонения от E не более чем на 10 центов в течение двух торговых периодов, чтобы в третьем периоде привести совокупную долю принадлежащих инсайдерам запасов к первоначальному уровню, а затем вывести их из игры. Поскольку два предыдущих рынка с участием опытных субъектов открылись с ценой, которая была ниже E, мы считали, что участие инсайдеров в эксперименте 12хп должно заключаться в содействии покупкам. Подтолкнуть вас к покупке могут кольцевые фрезы цена которых вполне приемлема. Оборудование отличается высоким качеством и надежностью. Кольцевая фреза отличается функциональностью и может быть использована на производстве.
Поэтому стратегией двух инсайдеров, имеющих самый большой денежный запас, должна была стать подача открытой заявки на покупку актива по цене, равной $2,30, а для трейдера с самым большим количеством акций — подача открытой заявки на продажу по цене, равной $2,50. Если заявка покупателя принималась, подавалась новая заявка с такой же ценой. Если принималась заявка продавца, дальнейшая стратегия заключалась в немедленной ее замене заявкой с ценой, равной $2,50. Инсайдеры столкнулись с неожиданной покупательной способностью и смогли вызвать увеличение спроса, допуская в течение первых трех периодов заключение некоторых контрактов по ценам, превышающим E + 0,10. Как показано на рис. 3, эти попытки отчасти оказались успешными и позволили не допустить в периоды 4 и 5 чрезмерного повышения цен до того, как они достигли уровня, близкого к E. Опираясь на результаты эксперимента 12хп, мы временно отвергли гипотезу о том, что данные рынки резко реагируют на случайные стартовые условия. Эти условия, а также дальнейшая динамика цен, по-видимому, во многом определяются устойчивыми эндогенными ожиданиями и неопределенностью в отношении действий других субъектов, и эти ожидания не так просто нейтрализовать, даже в том случае, когда 25% рынка находится под контролем доверенного лица, которое пытается сформировать ожидания в соответствии с E.
Поскольку наши первые эксперименты с участием опытных трейдеров не привели к достижению ценой акций уровня E, мы продолжили проводить парные эксперименты, состоящие из 12 торговых периодов, предполагавших привлечение к участию в торгах девяти субъектов из первой группы. В двух из этих экспериментов мы ввели посредством компьютера ценовой потолок, равный E + 0,10, и ценовой пол, равный E - 0,10, для первых двух торговых периодов. Подобный ценовой контроль должен был заставить участников заключать сделки в пределах отклонения от E в размере не более 10 центов, что составляло цель эксперимента 12хп, но с тем существенным отличием, что предполагалось наличие общего знания о том, что цены, находящиеся в данном интервале, являются результатом внешнего ограничения. Проводя эксперимент 12хп, мы должны были в тайне от участников создать впечатление, что такие цены складывались «естественным путем».